4 направления использования личного фонда в структуре владения

1. Наследственное планирование

Личный фонд позволяет как более гибко решать вопросы допуска «наследников» к использованию активов после смерти учредителя, так и делать это не «дробя» владение активом (как это происходит в рамках стандартных правил наследования).

Это направление довольно очевидно, т.к. облегчение наследственного планирования и провозглашалось как одна из основных целей введения этой формы юридических лиц.

Однако гибкость делает процесс и более сложным:

1. во-первых, помимо выбора первичных выгодоприобретателей, необходимо проработать сценарии на случай форс-мажора с ними (т.к. их права «в базе» не наследуются)
2. во-вторых, прописать механизм управления активом и степень влияния на него выгодоприобретателей, а также возможности выгодоприобретателей по продаже активов и распределения доходов от этого и т.п.

2. Усиление защищенности активов

Следующее направление – усиление защиты активов от неправомерных претензий третьих лиц.

Прежде всего, это снижение рисков привлечения учредителя к субсидиарной ответственности: через три года (по решению суда – через пять лет) на активы личного фонда не могут быть наложены взыскания по иску к учредителю, и наоборот. Однако реальная степень защиты от субсидиарной ответственности будет зависеть как от формата передачи актива, так и от формата вовлечения учредителя в управление активом, что требует вдумчивого нахождения баланса между интересами защиты активов и участием в управлении.

Во-вторых, это повышенная (по сравнению с владением долями в ООО, например) конфиденциальность, т.к. информация об учредителе и выгодоприобретателях личного фонда в ЕГРЮЛ не раскрывается (хотя не стоит забывать, что некоторая демаскировка может произойти через историю владения активом и адрес регистрации).

3. Налоговое планирование

Хотя в общем виде режим налогообложения личного фонда приближен к режиму налогообложения физического лица-налогового резидента, разница в правилах признания доходов и расходов предоставляет дополнительные возможности, например, при продаже активов личному фонду с отсрочкой платежа или предоставлении займа от учредителя (доход у физического лица будет, при корректном оформлении признаваться по оплате, а у личного фонда, если он не использует упрощенную систему налогообложения – по начислению).

Кроме того, дополнительные «бонусы» могут быть на стыке личного фонда с другими видами структур: например, комбинация личного фонда с ЗПИФ позволяет совместить использование налоговых льгот ЗПИФ с выгодами личного фонда с точки зрения наследственного планирования и защиты активов, а также оптимизировать налоговые риски (в части материальной выгоды) при передаче активов в ЗПИФ. Однако, учитывая неоптимальный режим налогообложения выплат текущих доходов по паям, распределение доходов ЗПИФ требует аккуратности в оформлении, чтобы обеспечить оптимальный формат налогообложения выплат из ЗПИФ.

4. Квази-«номинальное» владение

Не секрет, что на практике периодически используются структуры, в которых фактическое владение и управление может отличаться от формально-юридического.

Например, одним из элементов контроля в таких структурах нередко выступает использование опционов. Ужесточение правил налогообложения материальной выгоды при приобретении актива по цене ниже рыночной, а также неясный статус при форс-мажоре как с владельцем опциона, так и тем, кто его предоставил, делает использование личного фонда как стороны опциона для этих целей перспективным направлением – опять же, как на стороне покупателя, так и продавца опциона.

Кроме того, за счет большой гибкости в системе корпоративного управления в личном фонде может быть выстроена система, которая сильно ограничивает (и даже фактически отстраняет) возможности учредителя по участию в руководстве, передавая контроль другим лицам.